Eltűnnek az akciós kamatok

2016.09.30 07:18

újra negatív rekordot döntenek a betéti kamatok, a megtakarítók egyre kevesebbet kapnak a pénzükre. A rossz hír az, hogy ez még lejjebb mehet, ráadásul az állampapíroknál is csökkenés jöhet.

Egyre kevesebben kötik le bankbetétben a megtakarításukat, a folyamatos betéti kamatcsökkenés következtében ugyanis már nem éri el az emberek ingerküszöbét az így megkereshető pénz. Az éven belüli lekötés átlagkamata 0,52 százalék volt júliusban, az éven túlira pedig 1,24 százalékot tudtak az MNB adatai szerint átlagosan elérni az emberek. Azóta még lejjebb mentek a kamatok.

Jogszabály szerint a magánszemélyek megtakarításaira nem adhatnak negatív kamatot a bankok, ezért a látra szóló betétekre már egy ideje gyakorlatilag mindenhol 0,01 százalékot fizetnek. Egyre több helyen azonban a lekötött betétekre is hasonló ajánlatokat láthatunk. Kivételeket legfeljebb az akcióknál látunk, azonban ezekből is egyre kevesebb van. Mivel a normál lekötéseknél már nem nagyon van hova vágni, így az sorra akciós kamatokat számolják fel a bankok. Szeptembertől például az Unicredit szüntette meg a korábban meglehetősen kedvező akciós ajánlatait, most már csak a 3 hónapos lekötésre ad – kapaszkodjunk meg! – 0,2 százalékot. (Igen, ez az akciós.) Ez persze még mindig magasabb a CIB 0,05 százalékos akciós ajánlatainál. A Raiffeisen még augusztusban számolta fel a friss megtakarításra adott akciós kamatait, az Unicredit ezt már korábban megtette.

Egyedül a K&H Banknál nőtt a bankba érkező friss pénzre fizetett kamat, 2 hónapos lekötés esetén. Míg a Rajt betétet júliusban megszüntették, augusztusban a korábbi 1 helyett már 1,5 százalékos kamattal indították újra, amit szeptember 19-étől 2 százalékra emeltek. Ezzel a lépéssel viszont egyedül vannnak a piacon.  

Csak az állam marad

Egy-két banki ajánlat kivételével csak az állam ad látható kamatot a lekötésre. Fél évre 2 százalékot fizet a lakosságnak a Féléves Kincstárjegy, egy évre a Kamatozó Kincstárjegy 2,25 százalékot. Egy évre a BNP Paribas 2,20 százalékos akciós ajánlata lehet versenyképes az állampapírral, amit az MKB 0,54 százalékos akciós, és a Budapest Bank 0,50 százalékos kamata követ. A többiek messze lemaradva következnek. Nem véletlenül nő töretlenül a lakossági állampíparok állománya, idén bő 800 milliárd forintot friss megtakarítást adott a lakosság az államnak. Ezzel a teljes adósságon belül 19,7 százalékra emelkedett az elsősorban lakosság számára értékesített állampapírok aránya.

További kamatvágások jönnek

A rossz hír az, hogy további kamatcsökkenés várható a bankbetéteknél, sőt az állampapíroknál is. Az MNB ugyanis még júliusban közölte, hogy átalakítja a monetáris politikai eszköztárat. Az új szabályozás szerint a korábbi heti tender helyett augusztustól csak havonta egyszer fogad be háromhónapos betétet, ráadásul októbertől korlátozza a háromhónapos betétben elhelyezhető banki likviditás mennyiségét, ezáltal kiszorítva a többletlikviditást az irányadó eszközből. A múlt héten be is jelenette, hogy a 2016. októberi, novemberi és decemberi tenderein összességében elhelyezhető banki betétállomány nem haladhatja meg a 900 milliárd forintot, ami minimum 200-400 milliárd forint kiszorítását jelenti a betéti eszközből. A kiszorított likviditás a bankközi és az állampapírpiacon a hozamok csökkentését okozza, ugyanis arra „kényszeríti a bankokat”, hogy állampapírt vegyenek, illetve még többet hitelezzenek. Persze csak ha tudnak kinek – tesszük mi hozzá. Vagyis az általános hozamcsökkenés következtében tovább vágják a maradék kamataikat a bankok. Már amelyik még tud vágni.

A lakossági állampapíroknál pedig az adhat okot a gyanakvásra, hogy Lázár János csütörtöki sajtótájékoztatóján bejelentette: Orbán Viktor kormányfő arra kérte Varga Mihály nemzetgazdasági minisztert, hogy az államkötvénypiac lehetőségeit megvizsgálva decemberig tegyen javaslatot a Standard&Poor's (S&P) hitelminősítő magyar államadós-osztályzatot érintő felminősítésének lehetséges következményeire. A felminősítés – mondta – határszakasz lesz az állampapír-kereskedelemben és az állam finanszírozásában; az államkötvények piacán komoly változásokat tervez a kormány.
 
Mivel a lakossági állampapírok kamata jelenleg is magasan a piaci állampapírhozamok fölött van, ha a hozamok tovább esnek, elképzelhető a lakossági papírok hozzáigazítása a piaci hozamokhoz. Ennek egyébként az lehet az akadálya, hogy ha a kamatszint nem éri el az emberek ingerküszöbét, akkor a közel 20 százalékra feltornászott lakossági állampapír-állomány gyorsan zuhanásnak indulhat.

azenpenzem.hu